Azione dei prezzi: modelli grafici e formazione dei prezzi
Come abbiamo notato in precedenza, l’analisi tecnica si occupa dei modelli creati dal cambiamento della quotazione dei prezzi durante il giorno e oltre. Nel corso dell’ultimo secolo, gli studi sui prezzi delle azioni hanno fornito ai trader strumenti preziosi per valutare tali modelli di prezzo. (clicca qui per vedere uno dei modelli di prezzo più potenti) Triangoli, massimi, minimi e così via non sono meno validi nell’analisi del forex di quanto lo siano per il mercato azionario. Ce ne sono molti che si possono trovare nei libri e nelle pubblicazioni relative al trading e la loro ricorrenza in tutti i tipi di mercati diversi dimostra la loro rilevanza.
Quando utilizzano questi modelli, i trader devono sempre tenere a mente che in qualsiasi momento qualsiasi evento imprevisto può facilmente interrompere un modello in perfetto sviluppo. In effetti, nel mercato valutario, vengono spesso ostacolati da grandi ordini inviati per motivi molto banali: la gestione di una posizione in ritardo, la chiusura di un affare, ecc. In generale, non è consigliabile basare l’intero metodo di trading su questi modelli, ma forniscono un eccellente sistema di allerta precoce per identificare un potenziale trade, a condizione che sia supportato da buone cause fornite da altri aspetti dell’analisi.
La natura di questi modelli è l’accumulo di tensione e il suo eventuale rilascio. Come vedremo, la maggior parte di questi si crea quando il mercato non è sicuro di dove andare e non è in grado di uscire da un intervallo particolare durante un periodo di indecisione fino a quando non vengono fornite le informazioni cruciali, l’incertezza viene rimossa e il prezzo è libero di muoversi. Le informazioni mancanti possono essere fornite da un comunicato stampa, un annuncio governativo, una conferenza stampa e attraverso una miriade di altre possibilità.
In generale, il modo migliore per utilizzare questi modelli è cercarli durante i periodi di incertezza, identificandone la causa tramite analisi fondamentale e agendo sul risultato.
Vediamo alcuni esempi:
Symmetrical Triangle
La linea rossa qui raffigura le quotazioni dei prezzi, mentre l’area blu è, ovviamente, il triangolo. Come si può vedere dai grafici di base sopra, i triangoli rappresentano periodi di consolidamento; in altre parole, il mercato non sta andando da nessuna parte.
In generale, si pensa che i triangoli siano modelli di continuazione: il lasso di tempo durante il quale si sviluppano è spesso un periodo in cui il mercato digerisce gli sviluppi precedenti, assorbe nuovi soldi e attende nuovi dati che gli forniranno l’innesco per continuare nella direzione precedente. Quindi, in sostanza, i triangoli sono la fase di respiro in una corsa continua durante la quale i partecipanti al mercato si ritirano e rivalutano i loro guadagni o perdite. Nel punto in cui si sviluppa un triangolo, il mercato di solito non ha ancora completamente scontato l’evento principale che ha creato il mercato rialzista o ribassista in primo luogo, e i triangoli possono essere un buon punto di ingresso per un trader che ha perso l’inizio del trend principale, a condizione che il quadro fondamentale sottostante rimanga lo stesso.
Il triangolo simmetrico rappresenta il caso in cui il mercato è temporaneamente incerto nel premere il prezzo più in alto o più in basso oltre l’intervallo stabilito. Si trova quindi spesso sui grafici intraday nel periodo che precede i principali comunicati stampa. Né il flusso di denaro né le notizie forniscono il catalizzatore per spostare il mercato in una direzione o nell’altra, e il voto del mercato è diviso. Tuttavia, il triangolo simmetrico può fornire un ottimo punto per unirsi a un trend esistente, a condizione che il quadro fondamentale rimanga lo stesso e non ci siano sviluppi importanti che possano alterare la direzione.
Ascending Triangles
Il triangolo ascendente rappresenta le condizioni di mercato durante le quali i partecipanti al mercato sono inclini a vedere l’aspetto rialzista in modo più positivo. In altre parole, la quantità di denaro che è buy-side è maggiore della quantità che è sell-side, ma la differenza tra i due non è sufficiente a forzare una rottura dal pattern del triangolo. È un segno che, dato un segnale sufficientemente positivo dal flusso di notizie o dall’infusione di una grande quantità di denaro nel mercato, i prezzi continueranno o inizieranno un nuovo trend rialzista.
I trader di solito interpretano il triangolo ascendente durante un trend ribassista come un segno di inversione di tendenza. È sicuro dire che è almeno un segno di indecisione o esaurimento da parte dei partecipanti al mercato, proprio come tutti i pattern grafici che esaminiamo qui. Come con il triangolo simmetrico di cui abbiamo appena parlato, può fornire al trader un buon punto di entrata o di uscita, a condizione che i segnali inviati dall’analisi tecnica siano confermati da solide ragioni fondamentali. Per coloro che desiderano basare le proprie decisioni solo sull’analisi tecnica, è consigliabile un ordine stop-loss ben pianificato, poiché la rottura di tutti i triangoli può essere rapida e violenta, causando grandi perdite a coloro che si trovano dalla parte sbagliata.
Descending Triangles
Il triangolo discendente è l’esatto opposto del triangolo ascendente. Di conseguenza, di solito si trova nei punti di inversione nei mercati rialzisti, ma anche come pattern di continuazione durante il corso dei mercati ribassisti. Tutte le affermazioni fatte sopra sul triangolo ascendente sono valide anche qui, ma al contrario.
Nonostante tutte le caratterizzazioni che abbiamo fatto su questi pattern, dobbiamo sempre tenere a mente che nulla nell’analisi tecnica è garantito. Non esiste un singolo indicatore o pattern che offra al trader la soluzione perfetta alle incertezze del mercato.
Double, Triple and Quadruple Bottoms and Tops
I massimi e i minimi sono modelli che si trovano quando il trend rischia di invertirsi. Durante lo sviluppo di questi modelli, acquirenti e venditori sono prossimi all’equilibrio e la quantità di denaro che entra o esce dal mercato non è sufficiente a forzare una violazione delle linee di supporto e resistenza che definiscono la struttura massima e minima. In altre parole, il trend principale che viene testato sulla linea di supporto o resistenza rischia di esaurirsi, ma è ancora intatto finché il modello si sviluppa. Come con il modello triangolare, questo modello continua a zigzagare e ripetersi finché notizie o nuovi soldi non forzano una violazione del livello di supporto o resistenza. L’analisi tecnica sostiene che maggiore è il numero di massimi e minimi, maggiore è la probabilità di un’inversione; più forte è un livello di supporto o resistenza, maggiore è il suo potenziale di superare e invertire il trend, almeno temporaneamente.
Naturalmente, non tutte le formazioni massimo/minimo porteranno a un’inversione. In effetti, come nel caso del triangolo, queste formazioni si verificano ovunque sui grafici intraday e intra-hour senza avere molta importanza se non quella di segnalare un periodo molto breve di consolidamento per l’azione dei prezzi. Ma ci sono momenti in cui i massimi e i minimi sono fortemente accoppiati a resoconti giornalistici e altri sviluppi fondamentali, e il trader si imbatterà sicuramente in molti casi in cui il mercato risponde in modo abbastanza prevedibile alla stimolazione fornita da queste fonti. Per evitare whipsaw e falsi breakout, il trader può sempre tentare di corroborare il suo scenario tecnico con informazioni dal lato fondamentale.
Testa e spalle e testa e spalle invertite
I pattern testa e spalle sono in effetti molto simili alle formazioni top/bottom, con la differenza che il secondo tentativo di breakout (cioè la testa) dal livello di supporto o resistenza in cui la prima spalla ha fallito riesce a raggiungere il successo, ma poi non va da nessuna parte. In altre parole, la tendenza sembra temporaneamente proseguire con il suo progresso, ma il movimento dei prezzi è ingannevole e alla fine i prezzi tornano sotto la linea di supporto o resistenza in cui le spalle della formazione non riescono di nuovo a breakout. Ci si aspetta quindi che la tendenza si inverta.
Il pattern testa e spalle è in generale un segnale di inversione in un mercato rialzista, mentre il suo inverso significa l’opposto. In un certo senso, il mercato “mangia” quei pochi che, in un impeto di euforia, seguono il falso breakout e tentano di inseguirlo più in alto, mentre la maggior parte rimane in disparte, indecisa. Una volta che è chiaro che il tentativo di breakout è fallito, fanno la loro mossa e la tendenza si inverte.
Il pattern è un segnale potente e dovrebbe sempre essere preso in considerazione quando si valuta l’azione dei prezzi. Naturalmente, non è la bussola per determinare le inversioni di tendenza, ma è un segnale di avvertimento significativo e utile per un possibile cambiamento nell’atteggiamento del mercato. Trova il nostro articolo più completo sui diversi pattern grafici noti qui.
Punti chiave
- I pattern grafici si formano quando le quotazioni dei prezzi cambiano nel corso della giornata. Questi pattern possono fornire indizi su come potrebbero cambiare i prezzi.
- I pattern triangolari si formano durante i periodi di consolidamento, quando il mercato “prende fiato” prima di decidere dove andare dopo.
- I pattern di top e bottom si formano quando un trend sta per invertirsi e cambiare direzione.
- I pattern testa e spalle sono simili ai pattern di top e bottom, ma hanno una “testa” centrale dove i prezzi superano temporaneamente il massimo precedente prima di scendere al di sotto di esso
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