Di più sull'analisi fondamentale
L’analisi fondamentale si occupa delle cause dei movimenti dei prezzi. Non cerca di prevedere i futuri movimenti dei prezzi di per sé, ma poiché gli eventi economici si muovono molto più lentamente degli sviluppi del mercato, di solito accade che un fenomeno stabilito dall’analisi fondamentale sarà valido per un periodo di tempo più lungo di quanto il mercato reagisca ad esso e lo sminuisca (a causa del comportamento irregolare, irrazionale ed emotivo del mercato), ed è questo fatto che il trader sfrutta per trarne profitto.
Che cosa è l'analisi fondamentale?
L’analisi fondamentale riguarda economia e politica. È importante tenersi aggiornati sulle statistiche settimanali sull’occupazione, sull’inflazione dei prezzi al consumo, sui tassi di interesse e su altri indicatori “caldi” simili che sono in prima linea sulle pagine dei giornali e sugli schermi TV, ma esserne semplicemente consapevoli e aspettarsi che il mercato reagisca nel modo desiderato in breve tempo non è analisi fondamentale, né buon senso. Infatti, come abbiamo detto nel paragrafo precedente, il motivo principale per cui il trader può trarre profitto dall’analisi fondamentale è che i mercati non reagiscono ragionevolmente agli sviluppi fondamentali.
Illustriamo il nostro punto con un esempio:
Fino all’autunno del 2007 gli Stati Uniti avevano una disoccupazione molto bassa: verso la fine del secondo mandato presidenziale di George W. Bush, la disoccupazione negli Stati Uniti è scesa sotto il cinque percento ed è rimasta a quei livelli per un tempo considerevole. La maggior parte dei dati pubblicati in questo periodo è rimasta complessivamente positiva, ad eccezione del mercato immobiliare, le cui condizioni si erano deteriorate dal 2005.
Pertanto, la maggior parte dei dati e dei comunicati stampa sono stati positivi e, se vogliamo dimostrare che l’analisi fondamentale fornisce una buona guida al trader, è chiaro che non abbiamo quella guida nel mosaico di numeri che ha attirato la maggior parte dell’attenzione dei media. Concentrandosi sui comunicati stampa, senza inserirli in un contesto operativo, senza comprendere il funzionamento dell’economia, il trader è cieco come il proverbiale cieco che cerca di descrivere un elefante con qualche palpatina ai suoi piedi, alle zanne e alla proboscide.
Come si ottiene successo con l'analisi fondamentale?
Come la maggior parte delle cose belle della vita, avere successo nell’esecuzione di analisi fondamentali richiede studio e pazienza, ma ancora una volta, non ci si aspetta che il trader abbia capacità eccezionali. L’economia è un campo popolare e la maggior parte dei dati necessari per comprendere il mercato è disponibile online con ricerche fornite gratuitamente, in molti casi, da grandi banche e istituzioni governative. Ciò che ci si aspetta che l’investitore faccia non è memorizzare i numeri e confrontare la pubblicazione di ogni settimana con quella precedente, ma formare un’immagine mentale coerente di “cosa succede perché”.
Infine, ripetiamo qui che la maggior parte dei principali eventi fondamentali che il mercato sembra screditare in pochi giorni di negoziazione al massimo, hanno in realtà effetti che durano molto più a lungo e raggiungono molto più in profondità di quanto suggeriscano le violente ma brevi reazioni dei movimenti dei prezzi. I tassi di interesse e le statistiche sulla disoccupazione sono esempi semplici ma efficaci per dimostrare il nostro punto: gli effetti delle riduzioni dei tassi di interesse nel 2000-2001 sono durati per almeno 4 anni nel mercato immobiliare e hanno avuto un ruolo importante nello stabilire la tendenza al ribasso del dollaro che è durata tra il 2001 e il 2008. Allo stesso modo, la tendenza alla creazione di posti di lavoro negli Stati Uniti e all’estero, una volta iniziata, ha avuto un impatto profondo e duraturo sui prezzi delle azioni globali e sulle tendenze del forex che hanno attraversato tutti i tipi di panico e shock durante questo stesso periodo (la guerra in Iraq e diversi default di alcune grandi aziende sono buoni esempi). Alla fine, tuttavia, il cosiddetto quadro generale di stabilità fornito da un’elevata occupazione e bassi tassi di interesse ha sempre riportato i mercati in carreggiata. Ciò che alla fine li ha fatti crollare è al di fuori dell’argomento della nostra discussione. Tuttavia, il fatto che gli eventi economici fondamentali siano a lungo termine e che i loro effetti durino più a lungo e siano più profondi degli sconti di mercato è un fatto che non è cambiato da tutti questi sviluppi.
Punti chiave
- L’analisi fondamentale si occupa delle cause dei movimenti dei prezzi. Non prevede movimenti specifici dei prezzi.
- Come trader forex è importante tenersi aggiornati sui dati economici a cui i mercati potrebbero reagire
- L’analisi fondamentale è più che tenersi aggiornati sulle notizie economiche, ma acquisire una comprensione più approfondita di come funziona l’economia.
- Diventare un analista fondamentale di successo richiede tempo, pazienza e duro lavoro.
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